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私募股权基金与原始股,区别在哪儿?

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【字体: 2020-11-10来源: 编辑:佚名 访问量:777

私募股权基金是从事私人股权(非上市企业股权)投资的基金。主要包括投资非上市企业股权或上市企业非公开交易股权两种。追求的不是股权收益,而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。而原始股是企业在上市之前发行的股票。在中国股市初期,在股票一级市场上以发行价向社会公开发行的企业股票。


 私募股权基金与原始股,区别在哪儿?


那么二者之间有什么区别呢?一起来看。


01.门槛

能够购买到企业“原始股”的人,要么是拥有企业高管的内部权力,要么是大资金帮助企业融资,普通的公众投资者是难以购买到企业的“原始股”的。


但投资“私募股权基金”则不同,可以用较低的门槛参与到多个企业的“股权投资”,当多个投资人集合资金达到一定程度,当基金企业以机构身份参与企业股权投资时,很多个人投资的门槛自然也就不存在了,所以参与“私募股权基金”更容易拿到企业的“原始股”。


02.权利对抗

即便个人购买到了“企业原始股”,仍然只能代表一位个人投资者,最多算是企业的投资人,在企业运作、决策、投资等方面没有任何的话语权,只能是“跟从”,无法对抗企业的任何决定。


而私募股权基金在参与企业股权投资时,是以战略合作的身份参与的,对企业的任何决议均可按照之前签署的协议进行参与。


03.主导管理的优势

个人购买企业的“原始股”,只能耐心等待企业分红、等待企业上市,投资人是没有参与企业管理的权利的,但私募基金作为企业的战略合编辑,可以深入参与到企业的日常管理中,对企业的未来、发展有主导管理的优势。个人通过股权私募基金参与企业的股权投资,完全可以通过基金企业的专业度掌握自己的投资命运。


04.风险

个人购买企业“原始股”,在信息不对等、无权参与管理的前提下是无法控制投资风险的,如果企业运作良好有分红能上市则会获得投资收益,如果企业运作失败,则投资人没有任何风险抵抗措施,只有认赔。


而私募股权基金在参与企业股权投资时,是要进行风险控制的,通俗来说就是私募股权基金让企业签署一个确保基金不赔钱的“协议”,所以风险要比个人投资“原始股”低的多。


因此也不难看出,私募股权基金的投资优势要远远多于个人购买原始股投资,所以现在越来越多的投资人开始通过“私募股权基金”这样的平台,参与到优质企业的股权投资中。


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