澳门新葡萄app下载

繁體 English

可持续投资基金的业绩好吗?| 敬请关注The Asset《财资》论坛

返回上层

【字体: 2020-11-16来源: 编辑:佚名 访问量:414

2020年,新冠疫情的爆发给世界带来很多变化。在亚太区,疫情加剧了政府和企业对环境,社会和企业治理(ESG)相关问题的关注。与之而来的健康危机成为对政府和企业的压力测试,考验其对ESG相关议题的防范与弹性。同时也为该地区带来影响深远的新机遇。随着区内监管机构对ESG参与度的提高,新冠疫情的爆发成为重塑亚太区未来数十年的转折点。


大家看到,各大基金企业今年以来都正在积极部署可持续投资这一赛道,本期分享帮助投资人在把握这一机会的同时,也更加全面的理解行业投资趋势。


在油价低迷和新冠疫情的打击下,相比传统能源行业,与可持续能源相关的投资机会成为今年海外主题投资的主流之一,不管是机构投资者还是零售投资者都表示出对可持续能源和发展的浓厚投资兴趣。


今年上半年,全球对可持续能源的投资额达到1320亿美金,很多从事清洁能源业务的企业市值创下新高,全球政府和企业的绿色债券发行量创下记录。


在基金层面,可持续能源主题基金的表现也在过去几年的表现平平之后逆风翻盘,一些主动管理基金年初至今回报超过三成,远远好于除了科技板块的其他主题基金表现;而一些追踪指数的可持续能源基金更有一些涨幅超过100%同时创下历史新高。


与可持续能源相关的ETF往往不仅仅以新能源、清洁能源等较泛的概念为投资标的,还有很多在细分类别,如太阳能、风能、水利、节能环保技术等板块。


而主动管理型的海外公募基金市场上,单独以可持续能源为投资主题的基金数量并不多,而是以可持续投资为理念的形式居多。更直白的说,这类基金不仅仅投资于从事可持续能源业务的企业,也包括了透过减低碳排放或开发潜在方案致力解决相关议题的企业。


大家耳熟能详的大企业,听起来可能都和可持续发展不沾边,但实际上很多都在部署节能减排的计划,尤其是在气候问题越来越引起企业和政府的重视、欧盟“绿色新政计划”政策的推出、以及疫情的催生下。


例如,今年以来,高盛计划十年内实现7500亿美金的可持续投资,MicroSoft承诺在2030年实现碳负排放,到 2050 年将消除企业自 1975 年成立以来的碳排放量总和,包括直接排放或因用电产生的碳排放。

企业在可持续发展上做的努力也在过去几年逐渐得到资本市场的认可。从资金流向来看,截至去年底,包括ETF在内的可持续投资基金数量增长至超过了300个,全年可持续基金的资金净流入高达214亿美金,是2018年创下的资金净流入记录的4倍还多。


而过去几年每年净流入可持续基金的资金,也从2013年起基本呈现上升趋势,尤其是在细分行业基金向更宽基的可持续概念转变之后,全球资金流入明显加速。


从业绩表现来看,由于不少可持续基金运作年限并不久,以去年全年表现来看,根据晨星统计,有35%的可持续基金业绩排名在同类别的前25%,接近三分之二的排在前50%,仅有15%不到的比例可持续基金表现排在后25%。


往前看,2015至2018年,跑赢同类的可持续基金比例也分别为57%、55%、54%和62%,不管是牛市还是市场不太好的年份,这个比例基本较为稳定且逐年有所增长。若以标普500指数为基准,去年投资于美国大盘股的可持续基金中,有超过一半跑赢标普,远高于其他基金跑赢标普的比例。


虽然回看过去几年,大家的感受中可持续理念似乎并没有给投资者带来更多的额外阿尔法回报,学术界对于可持续投资对于回报的正负面影响的争议也不断,不过大家不应当仅以历史表现来判断未来可持续投资的潜力。


而今年的较好表现,也有一个原因需要被考虑,可持续投资中很多偏价值的传统行业板块被剔除了或者权重远远低于大盘,使得很多可持续基金更偏向于成长型风格,也是表现较好的重要原因。


正如大家之前所说,可持续投资相关的概念很广泛,不同基金管理人的分类也有所不同,晨星给出的分类就有ESG基金、影响力基金、绿色基金,还有仅将可持续因子作为参考的类ESG基金等,以及一些气候变化等主题的分类。


虽然这些投资理念之间有很多重合,但从构建投资组合的角度,筛选过程、衡量标准、风险控制等都会有所不同。


就ESG基金来看,近年来投资策略也日趋成熟,早期的ESG基金主要采用Negative screening的排除法,避免投资于对环境和社会影响负面的企业,例如烟草、军工等被传统认为不符合ESG标准的企业。

而现在更多的基金企业建立了自己的ESG量化评价体系,以强弱的方式而非是否的二选一标准来判断,也还有一些基金企业将ESG的考量因素嵌入到全部的投资流程中而非单一产品中。


大家看到各大基金企业今年以来都正在积极部署可持续投资这一赛道,希翼大家的分享可以帮助各位听众在把握住这一机会同时也更加全面的理解行业投资趋势。


活动预告 敬请关注

可持续投资基金的业绩好吗?| 敬请关注The Asset《财资》论坛

目前,新冠疫情在全球仍是令人十分担忧的问题,因此,加速企业向未来的可持续发展模式转型,刻不容缓。The Asset《财资》论坛将于2020年12月3日和9日举行“财资第三届 ESG 峰会- 系列网络研讨会”,将汇聚业内思想领袖,分享他们对亚太区 ESG 整合进展的见解。

 

届时,诺亚控股CFO潘青先生将作为受邀嘉宾出席。请持续关注诺亚官微,大家将全程为您报道活动精彩观点。


财资论坛依托香港财经媒体《财资》杂志,是亚洲领先企业、投资者及监管者深入辩论的平台。论坛组织各种高层次的会议及活动,一直以高层次的参与者、擦出真知灼见的讨论过程而著称。凭借财资论坛的声誉,可邀请各行业中最具影响力的领袖作为代表及演讲者参与。点击链接,了解活动详情!

免责申明

1、本网站信息均来源于市场公开资料,诺亚仅基于上述公开资料阐述诺亚观点,并不保证其准确性、完整性、实时性或正确性。本网站的信息和内容仅供参考,请谨慎使用。


2、本网站信息中署名"澳门新葡萄app下载"、"澳门新葡萄app下载研究部"的文章,以及图片和音视频资料,版权均属于澳门新葡萄app下载。如需转载请与澳门新葡萄app下载联系,并在授权的范围内注明来源和编辑,保证作品的完整性。违反上述声明者,本网站将追究相关法律责任。


3、本网站转载其他媒体或机构的作品,并不意味赞同其观点或证实其内容的真实性。如其他媒体、网站或个人从本网下载使用,必须保留本网注明的"来源",并自负版权等法律责任。如本网转载涉及版权等问题,请编辑在两周内来电或来函联系。


4、问题咨询及相关合作,请发邮件至:webmaster#noahwm.com,将“#”换做“@”。

XML 地图 | Sitemap 地图